一队摄制队走去海湾进行拍摄，得到当地村长雄叔（吴志雄饰）的款待，导演祥（黎耀祥饰）选择海边石池作背景，拍摄歌星敏（李惠敏饰）之MTV，及后听到村内不时传出鬼叫声，所有工作人员也吓得目瞪口呆。当中更要雷探长（雷宇扬饰）出面调停他们与村民之纠纷，因为村民不满他们的装束破坏风水。拍摄还是要继续下去，邪童的出现令事情的真相水落石出，内里隐藏著一段发生於二十年前城市青年古（古天乐饰）与村女盈（陈松玲饰）之间的动人爱情故事。故事说的是由ALEX导演（黎耀祥）率领的一队摄制组，到“离岛”上拍摄MTV时经历的一些阴阳两隔的唏嘘。故事的主脉络不是很清晰，再加上一些旁支，难免会使得观众在初始阶段理不出主线的费解之感。一方面，这可以看作是南燕故弄玄虚的赘果，另一方面，这许多小打小闹的嬉笑也侧面略略提高了影片的可看性。 从摄制组上船，去往离岛开始，南燕就开始在镜头上做文章，不断的切换一些暗示性画面，然后再用人物的不适感，例如晕船等来预示这一场不详且麻烦的摄制旅途。遗憾的是，影片此后的行进中，南燕依然是同一套手法，不厌其烦，稍嫌遗憾。 摄制组拍摄MTV的对象是“还拖格格合唱团”，三个女明星。离岛上竟也有三人的粉丝，叫其欣喜不已。但更多的人，不理解也不清楚来访摄制组拍摄的究竟是什么，引发了一系列村民和摄制组之间的小矛盾。 影片在情感这一戏码上列出多对名字，比如ALEX和女星、阿花和阿达（许绍雄）、村民小佩和男友等等，不仅呼应着主题“爱的纠葛”，也为影片带来许多可以延展的冲突。 接下来发生的事情，可以说尽在预料之中：摄制组在离岛上遭遇莫名其妙的恐怖事件，凄厉的喊叫声，绵绵不绝的门外脚步声等等。然后就是村长雄叔（吴志雄）和摄制组就女郎服装的尺度问题发生矛盾。而这些外来摄制组人员的进入，引发了许多不经意的触犯禁忌，也加速了离岛上阴阳两隔的魂魄们的活动频率。 期间，故事还讽刺了如ALEX一般不学无术的三流导演，当然后面也说到他心地还比较善良。而类似阿花和阿达在为摄制组做菜时多放味精，以便众人多消费啤酒和饮料这样的细节也很多，但主要故事还是单薄。 随后，众人在胆小的雷探长率领下，抓获一个行迹飘忽的疯子，后文有交代，此少年即是阿乐（古天乐）和阿盈的孩子。由罗兰饰演的炳婆和此少年营造了一段美好温馨的家庭幸福时光，也正是由炳婆化解了片中的闹鬼事件。 在炳婆的回忆中，观众和慌乱的摄制组成员以及村民，一起得知了事情的经过：村长阿南的女儿阿盈恋上城市小伙阿乐，两人情投意合，但未婚先孕让身为一村之长的阿南恼怒不已，按照村里的规矩，这可是要浸猪笼的不可饶恕之孽。于是，阿南劝女儿放弃这段感情，打掉胎儿，但阿盈始终不答应。然后的事情开始朝向悲哀，气愤的阿南叫人打死了阿乐，焚尸灭迹。绝望的阿盈也投海自尽。但俩个痴情的魂魄竟无法相见，于是长时期逗留在人间，停留在离岛上，相互寻找。 影片的结尾，炳婆组织众人并主持法事，终于引得有情魂魄相见。邓丽君口里悠悠唱着的《海韵》也在此刻响起，这里也可以看出南燕的着笔技法，并非生涩的转折，而是充溢着女性的温柔和慈爱。至此，离岛将不会再有意外发生。  除片尾出现的由古月作词曲的《海韵》外，影片中还有由女配角之一的李蕙敏演唱的，由黄艾伦和李浩伦作曲，劳子作词的歌曲《撒旦的情人》。李蕙敏也曾出演阴阳路系列之前的几部作品，如《我在你左右》、《凶周刊》和《一见发财》。